🏭🛒💼💸¿Cuándo empezarán a bajar los tipos de interés?: el estado de los mercados
Semana marcada por PMI Caixin e inflación China, PMI Servicios, Compuesto, IPP y Ventas Minoristas Euro Zona, ISM Servicios y Peticiones subsidios EE.UU. y resultados de corporaciones.
⚠️ Aviso: Seguramente no puedas ver esta publicación entera en el correo, así que puedes clicar en el enlace de arriba a la derecha para verlo completo desde el navegador
¡Gracias por leer la newsletter de Dispara Tu Dinero! Damos la bienvenida a los nuevos suscriptores de esta semana.
Esta semana, con pocos datos macroeconómicos que hicieran fluctuar los mercados, los grandes protagonistas han sido los resultados corporativos.
Casi todas las empresas del S&P 500 que han presentado resultados han batido expectativas y han presentado unas guías para 2024 bastante positivas.
Estos datos no han hecho más que reforzar la tendencia alcista de los mercados, cerrando la semana con S&P 500 superando la barrera de los 5000 puntos de nuevo en máximos históricos.
Los comentarios de los miembros de la Fed esta semana, han ido todo centrados en los datos de inflación que se presentarán el próximo martes 13 de febrero. Unos datos peor de lo esperado, darían por descartado un bajada de los tipos de interés de marzo.
Para la próxima semana, tendremos que seguir muy de cerca tanto los datos de la inflación de EE.UU. como el PIB 4T de la Euro Zona. Unos datos que decepcionen al mercado, podría desencadenar un cambio de tendencia, ya que esto supondría un retraso en la bajada de los tipos de interés.
Esta semana el índice de miedo y avaricia de los inversores vuelve al rango de avaricia extrema, cerrando con el S&P 500 superando la barrera de los 5000 puntos en máximos históricos.
Si deseas recibir cada semana toda la información de la actualidad económica, análisis de productos de inversión y como ganar más dinero para poder invertir en instrumentos financieros, suscríbete a continuación.
Los titulares de esta semana en los mercados son los siguientes:
#PMI Caixin de Servicios China
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector servicios chino se situó en 52.7 puntos en enero, por debajo de las expectativas del mercado.
#PMI Servicios y compuesto Euro Zona
En el ámbito específico de los servicios en la zona euro, se registró una contracción por sexto mes consecutivo en enero. En cambio, el índice PMI compuesto de actividad total experimentó un aumento en enero, marcando así un máximo de seis meses.
#IPP Euro Zona
En diciembre, el Índice de Precios de Producción (IPP) de la Eurozona experimentó una disminución interanual del 10.6%, marcando así el mayor descenso en los últimos tres meses.
#ISM Servicios EE.UU.
En enero, el sector de servicios en Estados Unidos experimentó un aumento en su ritmo de expansión, registrando un índice PMI de 53.4.
#Ventas minoristas Euro Zona
En el año 2023, las ventas del comercio minorista experimentaron una disminución del 1,8%.
#Producción industrial Alemania
En diciembre de 2023, la producción industrial de Alemania experimentó una disminución del 1,6% en comparación con el mes anterior, marcando así el séptimo mes consecutivo de caídas.
#Inflación China
En enero, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de China experimentó una disminución interanual del 0.8%.
#Peticiones semanales de subsidio EE.UU.
Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos disminuyeron en 9,000 durante la semana que finalizó el 2 de febrero.
#Resultados de Corporaciones
💲Estado de los Mercados el lunes 05/02/2024
PMI Caixin de Servicios China
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector servicios chino se situó en 52.7 puntos en enero, en comparación con los 52.9 puntos registrados en diciembre, según los últimos datos publicados por Caixin el lunes.
Puntos clave:
La actividad empresarial sigue experimentando un sólido crecimiento.
Sin embargo, se observa una disminución significativa en el crecimiento de los nuevos pedidos durante el mes.
Las empresas han reportado un aumento continuo en la contratación de empleados.
👉 ¿Por qué te interesa esto? El indicador ha mantenido su presencia en territorio expansivo durante 13 meses consecutivos, indicando una recuperación sostenida en el sector de servicios. A lo largo de enero, tanto la oferta como la demanda continuaron expandiéndose, evidenciadas por el crecimiento en la actividad empresarial y el total de nuevos pedidos.
PMI Servicios y Compuesto Euro Zona
En el ámbito específico de los servicios en la zona euro, se registró una contracción por sexto mes consecutivo en enero. Aunque esta disminución fue leve, representa la caída más rápida en tres meses, según el índice PMI, que descendió a 48,4 en el primer mes del año desde el nivel de 48,8 registrado en diciembre.
El índice PMI compuesto de actividad total experimentó un aumento en enero, alcanzando los 47,9, marcando así un máximo de seis meses en comparación con los 47,6 del mes anterior. Aunque el índice aún se encuentra por debajo del nivel de 50, que indica una actividad empresarial estable, registró la tasa de disminución más lenta desde julio de 2023.
👉 ¿Por qué te interesa esto? La desaceleración en la zona euro parece haber llegado a su punto más bajo, impulsada por un repunte en la actividad del sector privado fuera de las dos principales economías, Francia y Alemania. La desaceleración se intensificó al inicio del año en ambas economías, mientras que la recuperación en el sector de servicios ganaba impulso.
IPP Euro Zona
En diciembre, el Índice de Precios de Producción (IPP) de la Eurozona experimentó una disminución interanual del 10.6%, marcando así el mayor descenso en los últimos tres meses, tras la caída del 8.8% en noviembre, según los datos de Eurostat.
Este resultado fue ligeramente inferior a las expectativas del mercado, que preveían una disminución del 10.5%. A nivel mensual, el IPP descendió un 0.8%, en línea con las expectativas y representando la mayor caída en siete meses, después de retroceder un 0.3% el mes anterior.
ISM Servicios EE.UU.
En enero, el sector de servicios en Estados Unidos experimentó un aumento en su ritmo de expansión, registrando un índice PMI de 53.4, según el Institute for Supply Management (ISM). Este índice mostró un incremento de 2.9 puntos y marcó el decimotercer mes consecutivo de expansión, con solo una contracción en diciembre de 2022 en los últimos 44 meses.
El índice de actividad empresarial se mantuvo en terreno expansivo con 55.8 puntos, sin cambios respecto a diciembre. El indicador de nuevos pedidos continuó acelerándose, alcanzando los 55 puntos, un aumento de 2.2 unidades en el primer mes del año.
En cuanto a los precios, experimentaron un aumento significativo en enero, subiendo 7.3 unidades hasta alcanzar los 64 puntos. Por otro lado, el índice de inventarios se contrajo en el mes, descendiendo de 49.6 puntos en diciembre a 49.1.
👉 ¿Por qué te interesa esto? El PMI de servicios, al mantenerse por encima de los 50 puntos durante el decimotercer mes consecutivo, señala un crecimiento continuo y más rápido en enero para el sector. Este aumento en la tasa de crecimiento se atribuye a un crecimiento acelerado en los índices de nuevos pedidos, empleo y entregas de proveedores.
Aunque la mayoría de los encuestados indica que sus negocios son estables y tienen optimismo debido a posibles recortes de tasas de interés, también expresan cautela debido a la inflación, las presiones de costos y los conflictos geopolíticos en curso.
Resultados de MacDonald’s
Resultados de McDonald's 4T FY23:
• Ventas comparables globales +3% interanual.
• Ventas en todo el sistema +6% interanual.
• Ingresos +8% interanual, totalizando $6.4 mil millones (desviación de $40 millones).
• EPS ajustado no GAAP de $2.95 (superando por $0.12).
• Dividendo +10% interanual, alcanzando los $1.67.
Resultados de Palantir
Resultados de Palantir 4T FY23:
• Clientes +35% interanual, alcanzando los 497.
• Facturación +56% interanual, totalizando $605 millones.
• Retención neta del dólar 108%, disminuyendo 7 puntos porcentuales interanuales.
• Ingresos +20% interanual, llegando a $608 millones (superando por $6 millones).
• EPS ajustado no GAAP de $0.08, en línea con las expectativas.
Guía para el ejercicio fiscal 2024:
• Ingresos: $2.66 mil millones (+20% interanual).
• Margen ajustado del 32%.
Resultados de Unicredit
Supera con amplitud las expectativas en el cuarto trimestre de 2023 con un beneficio neto atribuido de 2.810 millones de euros, frente a los 1.200 millones de euros esperados.
Lo más destacado es el aumento del 51,1% en la retribución a los accionistas, alcanzando los 10.000 millones de euros en 2024 mediante dividendos en efectivo y recompras de acciones.
Esta cifra equivale al 21,7% de la capitalización bursátil actual. La rentabilidad por dividendo se sitúa en el 9,3%, en comparación con el promedio del 6,0%-8,0% en la banca europea.
Resultados de Estee Lauder
Los resultados del segundo trimestre fiscal de la compañía (octubre-diciembre) superan las estimaciones, y se anuncia una reducción de la plantilla entre un 3% y un 5%, lo que equivale a 3.000 empleos.
A pesar de las ventas continuamente débiles (una disminución orgánica del 8% en el trimestre), los márgenes han mejorado significativamente, con un margen bruto del 73% en comparación con el 71% esperado y un EBIT de 574 millones de dólares frente a los 335 millones de dólares estimados.
El beneficio por acción (BPA) alcanza los 0,88 dólares, superando los 0,55 dólares esperados.
Debido a los recortes de personal, la proyección del EBIT para 2024 se eleva a un rango de 1.100 millones de dólares a 1.400 millones de dólares, desde la estimación anterior de 800 millones de dólares a 1.000 millones de dólares. Sin embargo, los costos extraordinarios asociados reducen la previsión del BPA a un rango de 2,08 a 2,23 dólares, desde la estimación anterior de 2,17 a 2,42 dólares.
💲Estado de los Mercados el martes 06/02/2024
Ventas minoristas Euro Zona
En el año 2023, las ventas del comercio minorista experimentaron una disminución del 1,8% tanto en la zona euro como en toda la Unión Europea (UE) en comparación con el año anterior, según los datos publicados por Eurostat, la oficina de estadística comunitaria.
Este descenso sigue a la disminución del volumen minorista en diciembre, donde se registró un descenso del 1,1% en la Euro Zona y del 1% en la UE en comparación con noviembre. Además, en términos intermensuales, el volumen del comercio minorista disminuyó en varios sectores, como alimentos, bebidas y tabaco, productos no alimentarios y combustibles para automóviles, tanto en la eurozona como en la UE.
👉 ¿Por qué te interesa esto? Las ventas minoristas se convirtieron en un obstáculo para el consumo en el cuarto trimestre, contribuyendo a su disminución, resaltan los analistas de Pantheon Macroeconomics. Mirando hacia adelante, indican que "el remanente (el cambio con respecto al primer trimestre si las ventas se mantienen estables en el nivel de diciembre) sugiere que las ventas minoristas caerán un 0,6% este trimestre.
En Oxford Economics, comentan que las ventas minoristas "ahora se encuentran en su nivel más bajo desde abril de 2021, por debajo del nivel prepandémico". Siguen anticipando una recuperación gradual del consumo en 2024, "a medida que los ingresos reales aumenten gracias al retroceso de la inflación".
Resultados de Spotify
Resultados de Spotify T4 del ejercicio fiscal 2023:
Usuarios:
• Usuarios activos mensuales (MAU) aumentaron un 23%, alcanzando los 602 millones (superando en 1 millón).
• Suscriptores Premium aumentaron un 15%, llegando a 236 millones (superando en 1 millón).
Finanzas:
• Ingresos aumentaron un 16% interanual, alcanzando los €3.7 mil millones (en línea con las expectativas).
• Margen operativo del -2%, mejorando en 5 puntos porcentuales en comparación con el año anterior.
Guía para el T1 del ejercicio fiscal 2024:
• MAU aumentará un 20% interanual, llegando a 618 millones.
• Suscriptores Premium aumentarán un 14% interanual, llegando a 239 millones.
• Ingresos aumentarán un 18% interanual, alcanzando los €3.6 mil millones.
Resultados de Eli Lilly
Resultados del cuarto trimestre de 2023 superan las expectativas, aunque no cumplen con la guía de beneficios; se prevé duplicar el BPA en 2024.
En el 4T, las ventas estancas aumentan a 9,353 millones de dólares (+28%), y el BPA ajustado alcanza los 2,49 dólares (+19%) en comparación con los 2,176 dólares esperados.
Para el año 2023, las ventas totalizan 34,124 millones de dólares (+20%), y el BPA ajustado es de 6,32 dólares (-20%). Aunque no se alcanzan las guías de BPA para 2023 (6,50/6,70 dólares), se supera la de ingresos (33,400 millones de dólares/33,900 millones de dólares).
Las guías para 2024 son: ventas de 40,400/41,600 millones de dólares y BPA de 12,20/12,70 dólares.
💲Estado de los Mercados el miércoles 07/02/2024
Producción Industrial Alemania
En diciembre de 2023, la producción industrial de Alemania experimentó una disminución del 1,6% en comparación con el mes anterior, marcando así el séptimo mes consecutivo de caídas y situándose aproximadamente un 10% por debajo del nivel previo a la pandemia, según los datos publicados por la Oficina Federal de Estadística (Destatis).
Se observaron descensos significativos en la producción industrial, especialmente en la industria química (-7,6%) y en el sector de la construcción (-3,4%). Aunque en otras áreas económicas las disminuciones fueron menos pronunciadas, se registraron descensos en diversas ramas de la actividad económica durante ese mes. En contraste, el crecimiento de la producción en el sector automotriz (+4%) tuvo un impacto positivo en el rendimiento general.
Excluyendo la energía y la construcción, la producción industrial en diciembre de 2023 disminuyó un 1,5% con respecto a noviembre de 2023, ajustado estacional y calendario.
La producción de bienes intermedios experimentó una disminución del 5,2%, mientras que la producción de bienes de consumo descendió un 0,9%. Por otro lado, la producción de bienes de equipo aumentó un 1,3%. Fuera del ámbito industrial, la producción de energía aumentó un 4,1% en diciembre de 2023.
👉 ¿Por qué te interesa esto? La marcada disminución tanto en las exportaciones como en las importaciones, así como en la producción industrial actual, no solo refleja la fragilidad de la base económica alemana, sino que también eleva la amenaza de una posible revisión a la baja en el crecimiento del PIB en el cuarto trimestre.
Comentarios de miembros de la Fed
Opiniones optimistas de Kugler sobre la inflación de la Fed:
Podría ser apropiado reducir las tasas "en algún momento".
Optimismo sobre la continuación del avance de la inflación en EE.UU. - Se espera que el consumo se modere y el empleo siga creciendo.
Modestia en el crecimiento salarial, con menos ajustes de precios por parte de las empresas.
Los servicios básicos, excluida la vivienda, siguen siendo elevados, pero se espera una mejora.
Riesgos para el doble mandato de la Fed "más o menos equilibrados".
La labor de la Fed en materia de inflación "aún no ha terminado".
Monitoreo cuidadoso de los riesgos geopolíticos e internacionales.
Declaraciones de Collins (Boston):
La posibilidad de inflación persistente por encima del 2% ha disminuido.
Es probable que sea apropiado relajar la política monetaria "más adelante este año".
Los sólidos datos de empleo de enero justifican la cautela.
Cuando comiencen los recortes, deben ser graduales y metódicos.
El retorno al 2% de inflación podría ser desigual y accidentado.
Barkin (Richmond) comenta:
Hace un año, habría aceptado con agrado un 3.7% de desempleo, un 2.6% de inflación y un crecimiento del PIB del 3.3%.
Las tasas deberían haber tenido más impacto en teoría de lo que han tenido.
El sentimiento del consumidor está en alza y las tasas a largo plazo han bajado 100 puntos básicos desde el otoño.
Resultados de Uber
Resultados de Uber T4 del ejercicio fiscal 2023:
• Reservas brutas aumentaron un 22% interanual, alcanzando los $37.6B.
• Viajes aumentaron un 24% interanual, totalizando 2.6 millones.
• Ingresos aumentaron un 15% interanual, alcanzando los $9.9B (superando las expectativas en $140M).
• Margen operativo del 7%, aumentando 8 puntos porcentuales en comparación con el año anterior.
• Flujo de efectivo operativo de $0.8B.
• EPS de $0.66 (superando las expectativas en $0.49).
Guía para el T1 del ejercicio fiscal 2024:
• Reservas brutas aproximadas de $37-38.5B (se esperaban $37.3B).
• EBITDA ajustado aproximado de $1.25-1.34B.
Resultados de Alibaba
Resultados de Alibaba T3 del ejercicio fiscal 2024 (finalizando en diciembre).
• Ingresos +5% interanual, alcanzando los $36.7B.
• Margen operativo del 9%, disminuyendo 5 puntos porcentuales en comparación con el año anterior.
• Margen de flujo de efectivo libre del 22%, reduciéndose 11 puntos porcentuales respecto al año anterior.
• Se incrementó la recompra de acciones en $25B.
Resultados de Disney
Resultados de Disney T1 FY24:
Ingresos +0% interanual, alcanzando los $23.5 mil millones (falta de $0.3 mil millones).
EPS ajustado no GAAP de $1.22 (superando por $0.18).
Margen operativo por segmentos:
Entretenimiento: 9% (+6pp interanual).
Deportes: -2% (+1pp interanual).
Experiencia: 34% (+1pp interanual).
Proyección de EPS para FY24 +20% interanual.
Resultados de PayPal
Resultados de PayPal T4 del ejercicio fiscal 2023:
• Volumen total de pagos (TPV) +13% interanual, ajustado por efectos cambiarios, hasta $410 mil millones.
• Cuentas activas -2% interanual, totalizando 426 millones.
• Transacciones por cuenta activa +14% interanual, alcanzando 59.
• Ingresos +9% interanual, llegando a $8.0 mil millones (superando por $130 millones las expectativas).
• EPS ajustado (No GAAP) de $1.48 (superando por $0.12).
Guía de ingresos para el primer trimestre del ejercicio fiscal 2024 +7% ajustado por efectos cambiarios.
💲Estado de los Mercados el jueves 08/02/2024
Inflación China
En enero, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de China experimentó una disminución interanual del 0.8%, comparado con la caída del 0.3% en diciembre, según datos del Banco Popular de China. Este resultado resulta inferior a las expectativas del mercado, que anticipaban una disminución del 0.5%. Este marca el cuarto mes consecutivo en el que la inflación anual se mantiene en terreno negativo.
En cuanto a la inflación del IPC mensual, aumentó al 0.3% en enero, en comparación con el 0.1% registrado en diciembre, aunque quedó por debajo del pronóstico del 0.4%.
👉 ¿Por qué te interesa esto? Este indicador intensificará la presión sobre las autoridades para implementar mayores estímulos económicos. Hasta ahora, tanto el recorte de tasas de interés como las medidas destinadas a impulsar el crédito han tenido un impacto limitado.
Peticiones semanales de subsidio EE.UU.
Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos disminuyeron en 9,000 durante la semana que finalizó el 2 de febrero. El total de solicitudes fue de 218,000, frente a las 227,000 anteriores (revisadas al alza desde 224,000), superando las expectativas del mercado que anticipaban 221,000.
Sin embargo, la media de cuatro semanas del indicador aumentó a 212,250 desde 208,500, alcanzando su nivel más alto en seis semanas.
Las solicitudes continuadas de desempleo también descendieron en la semana que terminó el 26 de enero, disminuyendo a 1,871,000 desde 1,894,000, ubicándose por debajo de las 1,878,000 previstas.
💲Estado de los Mercados el viernes 09/02/2024
IPC Alemania
El Índice de Precios de Consumo (IPC) en Alemania ha experimentado una desaceleración al comienzo del nuevo año, según la Oficina Federal de Estadística del país (Destatis). En enero, la inflación alcanzó el 2,9% interanual, marcando una disminución de ocho décimas con respecto al 3,7% registrado en diciembre de 2023.
Ruth Brand, presidenta de la Oficina Federal de Estadística, ha afirmado que la desaceleración se debe a una mejora notable en los precios de los productos energéticos, mientras que el aumento en los precios de los alimentos continúa desacelerándose, aunque sigue por encima de la tasa de inflación general.
La inflación armonizada, utilizada por Eurostat en sus estadísticas, ha sido del 3,1% en enero, siete décimas menos que el 3,8% de diciembre, marcando también el nivel más bajo desde 2021.
👉 ¿Por qué te interesa esto? Los analistas de Pantheon Macroeconomics han evaluado estas cifras, destacando que "aunque la inflación general en Alemania disminuyó al inicio del año, lo hizo menos de lo esperado antes de la publicación anticipada".
Atribuyen la desaceleración principalmente a la "fuerte caída de la inflación energética, que se situó en el -2,8% después del +4,1% en diciembre, debido a cambios en los efectos de base tras el aumento registrado a finales de 2023, que reflejó la pronunciada disminución de los precios en enero de 2022, atribuible a un subsidio fiscal único".
📚Recomendaciones de Libros de Inversión
Una recomendación diferente cada semana sobre libros de inversión que os pueden ser útiles para tomar decisiones a la hora de invertir.
¿Por qué unos consiguen ahorrar todos los meses y otros aunque aumenten sus ingresos no paran de gastar. Descubre a que eneagrama perteneces para entender como nos comportamos con la gestión de nuestras finanzas.
📈Análisis de Productos de Inversión
En esta sección voy a compartir los últimos análisis de productos de inversión que he realizado.
🔒 Pictet Security P ACC EUR: Rentabilidad, Comisiones y Opiniones
💰¿Qué bróker elegir entre fondos de Indexa Capital vs Myinvestor?
💎GAM Multistock Luxury Brands: Rentabilidad, Comisiones y Opiniones
🌟Mejores depósitos a plazo fijo: Rentabilidades, Requisitos y Opiniones
🏦¿Cómo elegir entre las mejores cuentas remuneradas sin nómina?
🤑Cómo Ganar un Dinero Extra Online
El objetivo de esta sección es proporcionar formas de conseguir unos ingresos extra online para poder invertir más capital.
📰 Google Adsense: Cómo ganar dinero con publicidad
🎯Marketing de Afiliación: ¿Cuánto dinero puedes ganar con afiliación?
🎰Matched Betting: ¿Es posible ganar dinero con apuestas cruzadas?
👨🎤Marketing de influencers: Cómo ganar un dinero extra online