💸💰¿Thanksgiving Day retrasa el rally de navidad?: el estado de los mercados

Semana marcada por el clima empresarial IFO Alemán, PCE, ventas de viviendas y peticiones de subsidio en EE.UU., inflación en Alemania, España, Francia y Euro Zona y resultados de corporaciones.

dic 01, 2024

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Este será el último envío de este año, aprovechad durante el mes de diciembre para estar con la familia y disfrutar de los momentos tan especiales que nos deja la Navidad, nos vemos ya en 2025.

Semana corta en la que las bolsas de EE.UU. estuvieron cerradas el jueves (Thanksgiving Day) y a media apertura el viernes (Blackfriday).
Esta semana teníamos un dato importante (PCE) para saber cómo está evolucionando la inflación y cuales van a ser los siguientes pasos de la Fed respecto a la bajada de tipos de interés de aquí a final de año.
Y las actas del FOMC de noviembre reflejaron un tono moderadamente dovish. Sobre política monetaria, algunos miembros consideran pausar recortes si la inflación persiste, mientras otros los acelerarían ante una desaceleración económica o laboral.
Respecto a la inflación, se observó progreso en bienes básicos y servicios, acercándose a niveles de estabilidad previos. En el mercado laboral, hay diferencias sobre los riesgos, destacándose mayor sensibilidad de los consumidores a precios.
Se enfatizó en la importancia de analizar tendencias subyacentes para futuras decisiones.
Con todos estos datos, el mercado siguió con tendencia alcista en EE.UU., aunque con la festividad del día de acción de gracias y el blackfriday dejó los mercados en standby en la recta final de la semana.

Esta semana el índice de miedo y avaricia de los inversores se mantiene en el terreno de la avaricia, con unos datos del PCE y el empleo en la línea de lo esperado en EE.UU., parece que siguen siendo positivos para los inversores.

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Los titulares de esta semana en los mercados son los siguientes:

Clima empresarial alemán IFO

El clima empresarial en Alemania sigue deteriorándose, según el índice Ifo, que en noviembre cayó a 85,7 puntos

Ventas de viviendas nuevas EE.UU.

En octubre, las ventas de viviendas nuevas en EE. UU. alcanzaron su nivel más bajo en casi dos años, con una caída del 17%.

PCE EE.UU.

La inflación general (PCE) creció al 2,3% interanual (2,1% en septiembre), alineada con expectativas.

Peticiones semanales de subsidio EE.UU.

Las solicitudes iniciales de subsidios por desempleo en EE.UU. alcanzaron 213.000 en la semana que terminó el 22 de noviembre.

Inflación IPC España

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre en España subió al 2,4% interanual.

Inflación IPC Alemania

La inflación en Alemania subió al 2,2% interanual en noviembre, dos décimas más que en octubre.

Inflación IPC Francia

La inflación en Francia subió ligeramente en noviembre, alcanzando un 1,3% interanual frente al 1,2% de octubre.

Inflación IPC Euro Zona

La inflación de la eurozona subió al 2,3% en noviembre, en línea con las previsiones.

Resultados de Corporaciones

💲Estado de los Mercados el lunes 25/11/2024

Clima empresarial alemán IFO

El clima empresarial en Alemania sigue deteriorándose, según el índice Ifo, que en noviembre cayó a 85,7 puntos, por debajo de las expectativas. El índice de evaluación actual disminuyó a 84,6, y las expectativas bajaron a 87,2.

Por sectores:

Manufactura: predomina el escepticismo, aunque mejoraron las valoraciones actuales.
Servicios: el pesimismo aumentó notablemente.
Comercio: mejoras en la percepción actual y expectativas menos negativas.
Construcción: clima empresarial marcadamente peor.

👉 ¿Por qué te interesa esto? Factores como la incertidumbre política, la guerra en Ucrania y la debilidad del consumo sugieren una recesión técnica. Se anticipan recortes de tipos del BCE para 2024 como estímulo económico, pero el bajo volumen de pedidos y la incertidumbre podrían limitar una recuperación significativa.

Resultados de Zoom

Zoom reportó resultados del tercer trimestre del año fiscal 2025 (correspondiente a octubre) con los siguientes puntos destacados:

Tasa de retención neta de ingresos de clientes empresariales (DBNE): 98% interanual, sin cambios.
Clientes que generan más de $100.000 anuales: aumentaron un 7% interanual, alcanzando 4.000 clientes.
Ingresos: crecieron un 3% interanual hasta $1.178 millones, superando las estimaciones por $10 millones.
Ganancias ajustadas por acción (Non-GAAP EPS): $1,38, $0,07 por encima de lo esperado.
Guía para el año fiscal 2025: ingresos proyectados en $4.660 millones, superando las expectativas en $20 millones.

💲Estado de los Mercados el martes 26/11/2024

Ventas de viviendas nuevas EE.UU.

En octubre, las ventas de viviendas nuevas en EE. UU. alcanzaron su nivel más bajo en casi dos años, con una caída del 17% a una tasa anualizada de 610.000, según datos oficiales.

Además, los problemas de asequibilidad y el aumento de las tasas hipotecarias tras una breve caída en septiembre también afectaron la demanda. El precio promedio de venta subió a 437.300 dólares, el más alto en 14 meses.

👉 ¿Por qué te interesa esto? Este descenso se atribuye al impacto de los huracanes Helene y Milton en el sur, la región inmobiliaria más grande, donde las ventas disminuyeron un 28%.

Declaraciones del FOMC

Resumen de los puntos clave de las actas del FOMC de noviembre:

Tono general: moderadamente dovish, con cautela sobre la relajación monetaria.
Perspectiva política:
- Algunos miembros consideran pausar recortes si la inflación persiste.
- Otros apoyarían acelerar los recortes en caso de desaceleración económica o laboral.
Inflación: progresos desinflacionarios en bienes básicos y servicios, acercándose a niveles estables previos.
Mercado laboral: desacuerdo sobre los riesgos; consumidores son más sensibles a precios.
Datos económicos: reiteran la importancia de seguir tendencias subyacentes para decisiones futuras.

Resultados de CrowdStrike

Resultados de CrowdStrike Q3 FY25:

ARR (Ingresos Anuales Recurrentes): +27% interanual, alcanzando $4.02B.
Nuevo ARR neto: $153M (-31% interanual).
Ingresos: $1.01B (+29% interanual; $27M por encima de las expectativas).
Ganancias por acción (No-GAAP): $0.93 ($0.12 por encima de lo esperado).
Proyección FY25: Ingresos previstos de ~$3.93B (incremento de ~$30M respecto a la guía anterior).

Estos resultados destacan un sólido crecimiento en ARR e ingresos, aunque el nuevo ARR neto mostró una desaceleración significativa.

💲Estado de los Mercados el miércoles 27/11/2024

PCE EE.UU.

Resumen detallado de los datos del PCE en EE.UU. en octubre:

Inflación general (PCE): creció al 2,3% interanual (2,1% en septiembre), alineada con expectativas.
Inflación subyacente: subió al 2,8%, una décima más que el mes anterior y también en línea con lo previsto.
Datos mensuales:
- PCE general avanzó un 0,2%, manteniendo el ritmo de septiembre.
- Subyacente subió un 0,3%, igual que el mes anterior.

Desglose por categorías:

Bienes: caída mensual del 0,1%; interanual -1%.
Servicios: subieron un 0,4% mensual y 3,9% anual.
Energía: bajó un 0,1% mensual y 5,9% anual.

Ingresos y gastos:

Ingresos personales: +0,6% ($147.400 millones).
Gastos de consumo personal: +0,4% ($72.100 millones).

👉 ¿Por qué te interesa esto? El informe refleja aumentos en servicios, pero con bienes duraderos en descenso. La Fed mantiene un enfoque gradual, con espacio para flexibilización de su política a futuro.

Peticiones semanales de subsidio EE.UU.

Las solicitudes iniciales de subsidios por desempleo en EE.UU. alcanzaron 213.000 en la semana que terminó el 22 de noviembre, cifra inferior a las 215.000 esperadas y al dato revisado de 215.000 de la semana previa.

Por su parte, las solicitudes continuas subieron ligeramente a 1,907 millones en la semana que finalizó el 15 de noviembre, un incremento de 9.000 respecto al periodo anterior, aunque por debajo de las proyecciones de 1,910 millones. Esto refleja un mercado laboral aún ajustado.

👉 ¿Por qué te interesa esto? Este es el nivel más bajo de peticiones semanales de subsidio desde abril.

💲Estado de los Mercados el jueves 28/11/2024

Inflación IPC España

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre en España subió al 2,4% interanual, según el dato adelantado del INE, marcando su segundo mes consecutivo de alza tras cuatro meses de moderación. Este incremento, el mayor desde septiembre de 2023, responde al aumento en electricidad y carburantes en contraste con su caída en noviembre de 2022.

La inflación subyacente bajó una décima, igualando al índice general en el 2,4%. Mensualmente, los precios avanzaron un 0,2%.

👉 ¿Por qué te interesa esto? Economía atribuye el aumento al efecto base y destaca una media anual de inflación inferior al año pasado.

Inflación IPC Alemania

La inflación en Alemania subió al 2,2% interanual en noviembre, dos décimas más que en octubre, según datos preliminares de Destatis. Este aumento quedó por debajo del 2,3% esperado por el consenso.

Los servicios lideraron la subida, con un encarecimiento del 4%, mientras que los bienes y los alimentos aumentaron un 0,7% y un 1,8%, respectivamente. Los precios de la energía cayeron un 3,7%, moderando el alza general.

La inflación subyacente subió al 3%, y en términos mensuales, el IPC bajó un 0,2%.

👉 ¿Por qué te interesa esto? El aumento de la inflación en este cierre de año era previsible, ya que responde al efecto base causado por los bajos precios de la energía registrados en el mismo período del año pasado, algo que se había anticipado.

💲Estado de los Mercados el viernes 29/11/2024

Inflación IPC Francia

La inflación en Francia subió ligeramente en noviembre, alcanzando un 1,3% interanual frente al 1,2% de octubre, según el Insee.

El índice armonizado, utilizado por Eurostat, también se incrementó una décima, situándose en el 1,7%. Este aumento se debe a una menor caída en los precios de la energía, que descendieron un 0,7% interanual frente al 2% del mes anterior.

Los alimentos frescos subieron un 1,8%, moderándose respecto al 4,5% previo, y los servicios se encarecieron un 2,5%, dos décimas más que en octubre.

Inflación IPC Euro Zona

La inflación de la eurozona subió al 2,3% en noviembre, en línea con las previsiones. La inflación subyacente permaneció en 2,7%, mientras los servicios, anclados cerca del 4%, cedieron levemente al 3,9%.

👉 ¿Por qué te interesa esto? Estas señales mixtas dividen al BCE, algunos apuestan por un recorte moderado de 25 puntos básicos en diciembre, mientras otros consideran un mayor ajuste. Aunque los efectos base elevan la inflación, se espera una moderación en 2025, según analistas. El debate se centra en equilibrar estímulos con los riesgos de inflación persistente en servicios y salarios.